ANALISIS JANUARY EFFECT PADA KELOMPOK SAHAM JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
DOI:
https://doi.org/10.20414/society.v11i2.2779Keywords:
January Effect, return, abnormal returnAbstract
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui adanya abnormal return saham pada bulan Januari dan bulan lainnya pada kelompok saham Jakarta Islam Index (JII) yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Hasil pengujian one way anova menunjukkan nilai Sig. sebesar 0,957 lebih besar dari 0,05 yang mengindikasikan bahwa hipotesis dalam penelitian ini ditolak atau pada penelitian ini tidak terdapat perbedaan antara return saham bulan Januari dengan bulan selain bulan Januari. Tidak terjadinya fenomena January Effect dalam penelitian ini dapat dikarenakan pada tahun 2019 di Indonesia sedang dalam masa pemilihan umum presiden, di mana hal ini berpengaruh terhadap keputusan para investor untuk berinvestasi pada perusahaan-perusahaan yang ada di Indonesia khususnya perusahaan-perusahaan yang termasuk dalam kelompok Jakarta Islamic Index (JII).
Downloads
References
Andreas dan Ria Daswan. 2011. January Effect pada Perusahaan LQ 45 Bursa Efek Indonesia 2003-2008. Jurnal Ekonomi, 19(3).
Antonio, Muhammad Syafii, et al. 2013. “The Islamic Capital Market Volatility:A Comparative Study Between In Indonesia And Malaysia”. Buletin Ekonomi Moneter dan Perbankan. Vol 15 (4): 391-416.
As’adah, Luluk. 2009. Pengaruh January Effect terhadap Abnormal Return dan Saham pada Jakarta Islamic Indeks. Skripsi Jurusan Mu’amalah pada Fakultas Syari’ah Universitas Islam Negeri Sunan Kalijaga, Yogyakarta.
Cahyaningdyah, Dwi. Analisis January Effect Pada Saham Perusahaan Lq-45 Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal MAKSIPRENEUR, Vol. II, No. 2, Juni 2013, hal. 65 – 79.
Damodaran, Aswath. (1994). Security Analysis for Investment and Corporate Finance. New York: John Wiley and Sons, Inc.
Fahmi, Irham. 2014. Manajemen Keuangan Perusahaan dan Pasar Modal. Mitra Wacana Media: Jakarta.
Fahmi, Irham. 2019. Dasar-Dasar Perekonomian Indonesia. PT. Rajagrafindo Persada: Depok.
Fauzi, Nurul. 2007. Analisis Fenomena Anomali Pasar January Effect dan Korelasi di antara Tiga Emerging Stock Market Asia Periode 2000-2006. Jurnal Akuntansi dan Manajemen, 2(2), h:63-77.
Haugen, A. Robert. 2001. The Inefficient Stock Market. Prentice Hall; 2nd edition.
Kahneman, Daniel and Amos Tversky. 1979. Prospect Theory: An Analysis of Decision Under Risk. Journal of The Econometric Society vol 47(2).
Rendra, Tomy. 2004. Analisis Fenomena Efek Januari di Bursa Efek Jakarta Periode 1997- 2001. Jurnal Bisnis dan Manajemen, 4(1), pp:1-17.
Sari, Fitri, Aprilia. 2012. Analisis January Effect Di Pasar Modal Indonesia. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana 6.2 (2014):237-248.
Yoga. Analisis Fenomena January Effect Terhadap Return Pasar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Riset Manajemen dan Akuntansi Volume 1 Nomor 2 Edisi November 2010.
Vibby, Santo. (2008). Jual Saham Anda Lebih Mahal-Chart Patterns Analysis. Jakarta: Vibby Publishing.
Bisnis.com. 15 Oktober 2019.
Suara .com. 23 Oktober 2017.
Surat Al Furqan ayat 7
Surat Al Furqan ayat 20
